기업 소개와 첫인상
처음 ‘Daon Systems’라는 회사를 알게 된 건 보안 관련 커뮤니티에서였습니다. 이름이 ‘다온시스템즈’라 조금 생소했지만, 검색해보니 인증 기술과 보안 솔루션 분야에서 꾸준히 사업을 이어오고 있는 기업이더군요. 특히, 단순한 소프트웨어 개발회사가 아니라 지문·안면인식 기반의 생체인증 시스템을 다루고 있다는 점이 눈에 띄었습니다.
요즘처럼 비대면 서비스가 늘어나고, 개인정보 유출 사고가 잦은 시대에 ‘인증 기술’은 단순한 편의 기능이 아니라 필수 인프라가 되어가고 있습니다. Daon Systems는 이 시장에서 국산 기술을 기반으로 한 인증 플랫폼을 보유하고 있어, 저는 처음부터 흥미롭게 지켜보게 됐습니다.
사실 처음에는 “이런 기업이 코스닥에도 있었나?” 싶을 만큼 조용했지만, 파고들수록 작지만 탄탄한 기술 기업이라는 인상이 강하게 남았습니다. 그래서 오늘은 이 회사를 중심으로 보안 인증 산업의 흐름과 성장 가능성을 함께 살펴보려 합니다.
사업 구조와 주요 서비스
Daon Systems의 핵심 사업은 생체인증 솔루션입니다. 지문, 얼굴, 홍채 등 사용자의 신체 정보를 기반으로 로그인하거나 결제할 수 있게 하는 기술이죠. 특히 금융권 및 공공기관을 중심으로 납품 실적이 있으며, 자체 브랜드 제품인 ‘Daon Auth’ 플랫폼을 통해 다양한 고객사에 인증 서비스를 제공합니다.
이 솔루션은 단순히 인증만 하는 것이 아니라, AI 기반 위조 감지 기능을 통해 보안 정확도를 높였다는 점이 특징입니다. 예를 들어, 사진이나 영상으로 위조된 얼굴 이미지를 식별해내는 ‘라이브니스 검출(Liveness Detection)’ 기술이 포함되어 있습니다.
두 번째 사업 축은 시스템 통합(SI) 및 보안 컨설팅입니다. 대기업이나 기관의 내부 인증 시스템을 구축하고, 정기적으로 취약점을 점검해주는 형태죠. 이 부분은 프로젝트 단위로 수익이 발생하기 때문에 매출 변동은 있지만, 장기 유지보수 계약을 통해 일정 수준의 안정적 매출을 확보하고 있습니다.
최근 Daon Systems는 모바일 신분증과 DID(분산신원인증) 분야로도 진출하고 있습니다. 이 시장은 2025년 이후 본격적으로 성장할 것으로 예상되며, 정부의 디지털 신분증 확대 정책과도 맞물려 있습니다. 아직은 초기 단계이지만, 자체 인증 엔진을 이미 보유하고 있어 기술 확장성 면에서는 매우 유리한 포지션을 확보하고 있습니다.
재무 성과와 실적 흐름
Daon Systems의 2024년 기준 매출은 약 350억 원 수준으로 알려져 있습니다. 전년 대비 15%가량 성장한 수치로, 특히 보안 솔루션 부문이 꾸준히 매출을 견인하고 있습니다. 순이익률은 5% 내외로 아직 높다고 보기 어렵지만, 영업이익이 흑자 전환 후 안정적으로 유지되고 있다는 점이 긍정적입니다.
회사의 부채비율은 낮은 편이고, R&D 투자 비중이 8%를 넘습니다. 보안 기업에게 기술투자는 곧 생존과 직결되기 때문에, 이 정도의 연구개발 비중은 오히려 강점이라고 느꼈습니다.
사업보고서를 보며 가장 인상 깊었던 부분은 자체 기술 비중이 70% 이상이라는 점이었습니다. 해외 라이선스 의존도가 적기 때문에 환율 변동이나 수입 로열티에 따른 리스크가 낮습니다. 이는 중소형 IT기업에게 큰 장점이죠.
주가 흐름과 시장 반응
Daon Systems의 주가는 최근 1년간 완만한 박스권을 유지하고 있습니다. 단기적인 변동성은 있지만, 급락 없이 5,000원대 중반을 지지하는 흐름이 이어지고 있죠. 거래량이 폭발적으로 늘지 않아 기관보다 개인 중심의 안정적 매매 패턴을 보이고 있습니다.
보안 관련 테마가 시장에서 주목받을 때마다 잠시 상승세를 보이지만, 전형적인 테마 급등주와는 달리 기술 기반의 실적주 성격이 강합니다. 증권사 리포트는 많지 않지만, 투자 커뮤니티에서는 “국산 인증 기술의 조용한 강자”라는 평가가 종종 보입니다.
저는 개인적으로 이런 기업을 좋아합니다. 이슈로 급등하기보다, 시간이 지날수록 기술이 누적되고 실적이 쌓이면서 가치가 천천히 반영되는 기업이기 때문이에요.
성장 가능성과 향후 전략
첫째, 금융권과 공공기관의 인증 수요 확대입니다. 국내 금융기관 대부분이 이미 다중인증(MFA)을 도입하고 있으며, 이 과정에서 국내 인증 전문기업의 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. Daon Systems는 공공·금융 부문 모두에 납품 이력이 있어, 추가 확장이 기대됩니다.
둘째, 글로벌 진출 가능성입니다. 현재 회사는 동남아 지역 파트너사를 통해 인증 솔루션 수출을 추진 중입니다. K-보안 기술이 국제 표준화 단계에 들어서면서, 향후 해외 B2B SaaS 형태의 사업 모델로 성장할 여지가 충분합니다.
셋째, AI와 DID 기술의 결합입니다. AI와 블록체인 기반의 분산신원인증(DID)은 향후 인증 산업의 핵심 트렌드입니다. Daon Systems는 이 기술을 이미 시험적으로 도입 중이며, 만약 실용화된다면 국산 인증 플랫폼으로서 기술 독립성을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.
투자 시 유의할 점
물론 모든 기업에는 리스크가 있습니다. Daon Systems의 경우 고객 집중도가 높고, 공공 프로젝트 의존도가 큰 편입니다. 경기 변동이나 정부 예산 축소 시 일시적인 실적 부진이 나타날 수 있죠.
또한 인증 시장은 대기업(삼성SDS, SK쉴더스 등)과 경쟁해야 하므로, 가격 경쟁력보다는 기술 차별화가 생존의 열쇠가 됩니다. 따라서 지속적인 R&D 투자와 해외시장 개척이 향후 핵심 과제가 될 것입니다.
개인적인 경험과 마무리 생각
저는 개인적으로 보안이나 인증 분야에 관심이 많습니다. 예전에 은행 앱의 지문 로그인 오류 때문에 불편했던 적이 있었는데, 그때 “이런 기술이 얼마나 중요한지”를 실감했어요.
Daon Systems를 조사하면서 느낀 점은, 겉으로는 조용하지만 기술의 깊이가 있는 회사라는 것입니다. 대형 테마에 묻혀 잘 드러나지 않지만, 꾸준히 성장 곡선을 그리는 모습이 인상적이었어요.
이런 기업들은 단기적 이슈보다는 신뢰성과 기술력으로 평가받는 시점이 반드시 옵니다. 저는 개인적으로 이런 회사를 포트폴리오에 하나쯤 넣어두는 게 좋다고 생각합니다. 물론 투자는 신중해야겠지만, Daon Systems 같은 기업은 ‘조용한 강자’로서 충분히 지켜볼 만합니다.
다음 주식 일기에서는 또 다른 IT 소형주의 이야기를 이어가보겠습니다. 이런 기록들이 결국 제 투자 감각을 다듬는 좋은 연습이 되는 것 같아요.
※ 본 글은 필자의 개인적인 분석과 경험을 기반으로 작성되었습니다.
투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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